Par Sarah White et Gwénaëlle Barzic

PARIS, Reuters

Le propriétaire de Canal +, Vivendi, qui détient déjà 27 % de Lagardère, a déclaré avoir accepté de racheter les 17,9 % d’Amber Capital, pour 24,10 € par action, soit environ 610 millions d’euros (720, 3 millions de dollars).

Il a déclaré qu’il lancerait ensuite une offre complète sur Lagardère au même prix, une fois qu’il aura franchi le seuil des 30% qui oblige les entreprises en France à faire une offre publique d’achat. Cela valoriserait Lagardère à environ 3,4 milliards d’euros, contre une capitalisation boursière de 2,7 milliards d’euros à la clôture de mercredi.

En cas de succès, l’acquisition de Lagardère marquera la fin de ce qui était autrefois l’un des champions industriels nationaux de la France, qui, sous son défunt fondateur, détenait des participations importantes dans des sociétés comme l’avionneur Airbus.

L’héritier et PDG Arnaud Lagardère a cédé peu à peu une partie du conglomérat. L’année dernière, il a attiré des investisseurs comme Vivendi et le magnat du luxe Bernard Arnault lorsqu’il a tenté de se défendre contre une campagne militante d’Amber.

Outre des activités de travel retail et une activité d’édition, dont fait partie le label Hachette, il dispose toujours d’actifs médiatiques influents que Bolloré et Arnault convoitaient, ont indiqué précédemment des sources proches du dossier.

Il s’agit notamment de Paris Match, de l’hebdomadaire Journal du Dimanche et de la radio Europe 1, qui a déjà tissé des ponts avec la chaîne de télévision CNews de Bolloré, chaîne en tête d’audience depuis son virage conservateur.

Les intentions médiatiques de Bolloré en France ont ébouriffé l’entourage du président Emmanuel Macron, ont indiqué des sources, craignant que la construction de son empire ne se traduise par des ondes radio inondées de points de vue plus à droite avant les élections présidentielles de 2022.

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Le milliardaire est également prêt à encaisser alors que Vivendi se prépare à inscrire et à scinder Universal Music Group en septembre, soulevant des questions sur la façon dont il pourrait utiliser l’argent.

ANTITRUST

La vente de la participation d’Amber pourrait mettre des mois à se conclure et nécessite au préalable des autorisations réglementaires, y compris de l’Union européenne, mais Vivendi a déclaré qu’il lancerait une offre au même prix une fois qu’il aurait obtenu 45%. Son objectif est décembre 2022 au plus tard.

Toute acquisition ultérieure devra également surmonter d’éventuels problèmes de concurrence dans d’autres domaines, Vivendi ayant également une activité d’édition, Editis.

Mais de nombreux actionnaires de Lagardère seraient probablement prêts à vendre, y compris la Qatar Investment Authority, qui détient 11,5%, ont déclaré des personnes proches du dossier.

Le patron de LVMH Arnault, initialement pris dans un bras de fer par Lagardère, s’est largement retiré de la bataille. Il détient désormais 11 % du capital de Lagardère et a rompu les liens financiers avec l’héritier et PDG de la société, Arnaud Lagardère, après avoir initialement investi dans sa holding.

Lagardère s’est dit dans un communiqué “ravi du projet d’investissement que souhaite mener Vivendi”.

Amber Capital avait lancé une campagne militante contre Lagardère, réalisant en grande partie la réforme de la gouvernance qu’elle avait demandée après que la société ait éliminé cette année une structure de partenariat obscure qui a servi de support aux acquisitions.

Les bureaux parisiens de Lagardère ont été perquisitionnés dans le cadre d’une enquête judiciaire mercredi, en lien avec les précédents litiges de la société avec des actionnaires comme Amber.

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Une source proche de la direction de Vivendi a déclaré que la société continuerait à soutenir Arnaud Lagardère en tant que directeur général de Lagardère et l’avait informé avant le déménagement avec Amber.

(1 dollar = 0,8469 euros)

(Informations de Gwenaelle Barzic et Sarah White à Paris, informations complémentaires de Dominique Vidalon et Mathieu Rosemain, éditées par Alexander Smith, Matthew Lewis et David Gregorio)