Une banque monstrueuse UBS est-elle mauvaise pour la Suisse?

La prise de contrôle spectaculaire du Credit Suisse par UBS a mis tout le risque de renflouement sur les épaules d’une banque suisse. Cela rend certaines personnes en Suisse très nerveuses.

Ce contenu a été publié le 23 mars 2023
23 mars 2023
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Matthieu Allen

swissinfo.ch

Le gouvernement suisse semble déterminé à voir l’acquisition de 3 milliards de francs suisses (3,25 milliards de dollars) achevée d’ici la fin de cette année malgré une opposition considérable au parlement.

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«La Suisse est trop petite pour des banques aussi géantes. Nous devons trouver un moyen de minimiser le risque », a déclaré le président du Parti social-démocrate Cédric Wermuth à la chaîne publique suisse SRF.

Divers partis politiques avancent des arguments différents, mais beaucoup s’accordent à dire que les activités de détail suisses du Credit Suisse devraient être scindées et assurées.

«Je trouve étrange que les personnes chargées de pousser la fusion n’aient pas semblé conscientes que cette solution serait politiquement inacceptable en Suisse», a déclaré Klaus Wellershoff, fondateur de son cabinet de conseil financier éponyme, à SWI swissinfo.ch.

Wellershoff, ancien économiste en chef chez UBS, prédit une route difficile à suivre pour son ancien employeur. “Il n’est pas recommandé que tout type d’opération d’importance systémique soit en désaccord avec 80% des partis politiques”, a-t-il déclaré.

Une école de pensée est que le risque aurait pu être diversifié en démantelant le Credit Suisse et en vendant diverses parties à des sociétés financières du monde entier.

offres concurrentes

Malgré la lutte effrénée de dernière minute pour sauver le Credit Suisse d’un effondrement complètement incontrôlable, d’autres options semblent avoir existé.

Il temps financiers a détaillé une offre concurrente de la société américaine Blackrock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde.

Un cabinet de conseil financier suisse, qui n’a pas voulu être nommé, a déclaré à SWI swissinfo.ch qu’il avait été contacté par deux banques européennes cherchant à acheter le Credit Suisse dans les semaines précédant l’effondrement.

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Le maintien de la solution du Credit Suisse en Suisse a donné au gouvernement plus de contrôle sur le processus et a minimisé les retards inévitables liés à l’exigence d’informations détaillées d’autres pays.

Mais Arturo Bris, professeur de finance à la prestigieuse école de commerce IMD en Suisse, estime que l’accord UBS a quand même été conclu sous la contrainte internationale.

«La Suisse était sous la pression des régulateurs américains, européens et britanniques pour nettoyer ce gâchis avant l’ouverture des marchés lundi matin. [March 20]”, a-t-il déclaré. “La Suisse n’aurait pas dû subir cette pression.”

“Quand [US bank] Lehman Brothers a fait faillite [in 2008]Les régulateurs américains se moquent bien de créer une crise pour le reste du monde. Les Suisses s’inquiètent trop. Le gouvernement aurait dû résoudre ce problème dans l’intérêt du peuple suisse.»

bombes à retardement

La deuxième plus grande banque de Suisse est en phase terminale mais fonctionne actuellement sous assistance respiratoire fournie par des lignes de crédit d’urgence de la Banque nationale suisse.

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Le patient malade contient de nombreux organes sains : un réseau de succursales de détail, des milliards de dépôts et de prêts suisses et une unité de gestion de fortune encore viable.

Des années de mauvaise gestion, cependant, ont insufflé au Credit Suisse des toxines, notamment des accords de banque d’investissement acrimonieux et une foule de problèmes juridiques.

Au lieu d’arracher les bombes à retardement et de les jeter dans les océans mondiaux, la banque suisse UBS a été forcée de tout avaler.

Le président d’UBS, Colm Kelleher, a brossé un tableau optimiste, affirmant que l’acquisition présente “d’énormes opportunités” et qu'”UBS restera solide comme le roc”.

Une fois la fusion achevée, UBS deviendra le numéro un incontesté en volume de dépôts et de crédits de la clientèle en Suisse.

UBS prévoit de devenir le deuxième gestionnaire d’actifs mondial (actuellement quatrième) et de passer du sixième gestionnaire d’actifs européen au troisième.

«L’acquisition garantit la stabilité de la place financière suisse», déclare l’Association suisse des banquiers. Tout le monde n’est pas d’accord.

trop gros pour échouer

La fusion des deux plus grandes banques suisses transformera le paysage financier d’un duopole d’institutions «too big to fail» en une mégabanque unique.

Le bilan combiné des deux banques représente actuellement plus du double de la production économique annuelle de la Suisse, qui s’élève à 800 milliards de francs.

«Après la vente, nous aurons un géant financier en Suisse», a déclaré Marc Chesney, professeur de finance à l’Université de Zurich, à SWI swissinfo.ch dans une interview.

« Que se passera-t-il la prochaine fois, quand UBS sera en difficulté, comme en 2008 ? Qui rachètera UBS ? Une banque cantonale? Où allons-nous exactement ?

Arturo Bris craint que les contribuables suisses ne soient à nouveau menacés d’une grosse facture pour le sauvetage d’une banque. La Confédération a promis d’absorber 9 milliards de francs suisses de pertes d’UBS au cas où elle aurait besoin d’amortir les mauvais investissements du Credit Suisse.

Bris pense également que la fusion du Credit Suisse et d’UBS incitera les clients de détail à payer d’autres manières.

“Nous nous retrouverons avec une banque géante qui sera monopolistique et beaucoup plus averse au risque”, a-t-il déclaré. “C’est mauvais pour les clients.”

“Les services bancaires seront plus chers et les contrôles de crédit d’UBS seront plus stricts. Ils émettront moins de prêts : les personnes qui ont besoin de crédit ne l’obtiendront pas d’UBS.

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