Le groupe actuel d’emprunteurs américains en abstention est plus vulnérable à la délinquance à la fin du programme, selon une étude publiée par le blog de la Réserve fédérale de New York, mais cela ne signifie pas que les impayés approcheront les niveaux observés pendant la crise.

Un élément crucial de la réponse politique américaine à la crise des coronavirus a consisté à réduire le risque d’une crise du logement alimentée par une pandémie et d’une vague de saisies comme pendant la crise financière. Une politique clé a émergé de la Cares Act qui permettait aux emprunteurs ayant des hypothèques financées par le gouvernement fédéral de suspendre ou de réduire les paiements du service de la dette pendant six mois, certaines agences accordant 12 mois supplémentaires de prolongation.

Les auteurs ont déclaré que le succès du programme avait protégé les emprunteurs, contrairement à la crise financière «lorsque la hausse des impayés et des saisies à la consommation était à la fois un moteur de la crise financière et ensuite, dans un cercle vicieux, une conséquence de la crise, alors que les prix des logements chutaient et près de 12 millions d’Américains ont été saisis. « 

Plus de 6,1 millions d’emprunteurs hypothécaires ont fait preuve d’abstention depuis le début de la pandémie, mais beaucoup ont vendu leurs propriétés alors que les prix des maisons augmentaient en raison de la demande de logements. Plus de 2 millions de personnes demandent toujours un moratoire sur le remboursement de leurs prêts jusqu’en mars et sur ces 1,2 million, elles étaient en défaut de paiement en juin de l’année dernière ou plus tôt.

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Les emprunteurs ayant les cotes de crédit les plus élevées avant la pandémie étaient moins susceptibles de demander un soulagement et seulement un quart d’entre eux restent abstinents, par rapport à ceux qui avaient les cotes de crédit les plus basses avant la pandémie, où la moitié sont toujours indulgents. Les auteurs ont déclaré:

Une manifestation de ceci est que leur taux de rémunération est inférieur au taux de rémunération de ceux qui sont sortis plus rapidement de la tolérance. En conséquence, en mars, plus de 70% des emprunteurs en abstention n’effectuaient pas de paiements, une proportion plus élevée que n’importe quel mois de 2020.

Le taux de délinquance grave pourrait atteindre environ 3,8% après la fin de la mesure, si tous ces emprunteurs deviennent délinquants, ont déclaré les chercheurs. Ce serait au-dessus du taux pré-pandémique de 1,3%, mais en dessous des niveaux observés pendant la crise financière.

« Cependant, d’où nous sommes maintenant, il semble peu probable que la fin de l’abstention hypothécaire soit associée à plus de 6 pour cent des prêts hypothécaires à 90 jours ou plus en souffrance, comme ce fut le cas pendant la Grande Récession », ont déclaré les chercheurs.

Le rétablissement de ces emprunteurs dépendra de la reprise et des mesures politiques américaines.